保險公司調查員古志明（譚詠麟 飾）在雨夜趕回家加入和婚期妻Ivy（葉童 飾）訂婚四年的慶祝，不巧雨天路滑，古志明險些撞到一位紅衣女子……Ivy為人脾氣火爆，古志明雖有不滿也只得忍受，當夜古志明胞弟玩起了碟升天戲，與此同時，名叫張小瑜的紅衣女子失慎失足墜樓身亡，正在進行中的碟升天戲恰好收到了張亡故的旌旗燈號。次日，古志明奉命調查張小瑜死因以便進行理賠，豈料連串怪異現象在古的身邊發生。在古志明和Ivy的關系日益緊張之時，女鬼張小瑜現身古志明家中，申明自己并無惡意，只希望得到保險金贈送鄰家女童，而古志明的領導卻示意此案按照自殺處理以免除賠付。張小瑜出現的頻率愈發增加，而古志明對這位乖巧的女鬼漸漸發生了情愫……