舞娘（陳寶蓮 飾）與父親相依為命，走江湖賣唱為生。一日父親突遭武林中人襲擊，最終慘死。舞娘悲傷欲絕，獨自流浪，偶遇殺手獨孤（樓學賢 飾），受其施舍，遂感恩在心。后被人販捉住賣入妓院古月莊，被莊主葉紅艷（倪淑君 飾）逼迫賣身，受盡侮辱。紅艷心計深重，一面和皇上的寵臣李公公（莫少聰 飾）勾通迫害武林人士，一面又以美色驅使殺手獨孤做人頭生意。紅艷對舞娘刮目相看，二人很快發展成為同性戀人。舞娘也在紅艷的影響下越發心慈手軟。而此時紅艷、李公公二人早有一驚天陰謀，二人亦是各懷鬼胎。舞娘也早已為紅、孤二人設下陷阱。四人到底結局如何？