志成（古天樂 飾）還在警校的時候便被派往潛入黑社會的洪興社做臥底，智勇的志成后來成為了幫中老大飛龍（劉德華 飾）的賞識。多年來下屬都要求志成交出飛龍的犯罪證據，但志成發現飛龍但是是一位商人而已，更發現飛龍有放下屠刀的意圖。　　飛龍有一位好兄弟阿豹（黃秋生 飾）因為被出賣， 被警方打至重傷癱瘓了，兒子文俊（譚耀文 飾）決心要為父親報仇，更要奪得江湖上老大的位置，因而他有了陷害飛龍的陰謀。果然，飛龍這時不單被警方通緝，兒子的生命更受到了文俊的威脅。志成及時趕到，救走了飛龍，但飛龍的妻子還是死去了。悲傷之極的飛龍要找文俊報仇，志成不想看到飛龍因殺人被捕，因而表明了自己的身份……