1980年代初，云南邊陲。公安職員破譯了境外敵人利用廣播電臺轉達的一組密秘指令，得知代號為“老觀音”的潛伏特務近日有所活動。地質研究所依麗（郭靖 飾）正在伏案工作，一個使人揪心的電話打給她：兒子被人梆架了，要她拿滴水觀音像互換，否則，兒子性命不保。伺探科長李振華（錢勇夫 飾）接局長（張伐 飾）電話，得知敵人要送f-3情報出境，他立即帶助手趕赴邊境，并安排人速查該情報泄露詳情。此時，依麗又遭雜貨店老板（王紹光 飾）威脅，她手中的觀音像已被帕尚（蔡景寶 飾）換走。李振華決議打入魔窟，他與派出所共演了一出苦肉計......