故事產生在我國古代。江湖險惡，飛虎寨欲統率武林。在聯珠（秦萍 飾）與桂武（王羽 飾）送魔琴——鳳琴給紅珠（凌波 飾）途中，遭飛虎寨少寨主搶走。搏斗中少寨主被鳳琴所傷，而要治鳳琴所傷，必要沈家莊七星石方，聯珠料定敵人會去沈家莊取解藥，怎知敵已殺盡沈族人丁，只剩重傷的沈舒文（岳華 飾），幸被小玲（馮寶寶 飾）相救，交與紅姑治愈。小玲手持魚臟劍，無人匹敵，各方人馬均被其擊潰。紅姑令小玲和舒文赴飛虎寨毀琴，怕其再傷無辜，聯珠和桂武見沈家莊進不去，欲赴飛虎寨與小玲、舒文齊集。無奈飛虎寨主執鳳琴威脅江湖中人，攝于鳳琴的魔力，竟無人敢靠近，危在旦夕之機，紅姑執魚臟劍劈手斬去......