荒郊野嶺以外，騎驢外出的讀書人馮生巧遇一名貌美如花、身著紅裙的女子。當他準備上前搭話時，女子竟憑空消失。馮生漫不經心，夜幕降臨后投宿古寺，在此遇見自稱由千年老狐變化而來的辛叟，進而得知連續兩度出現的紅衣女子是辛叟的狐女辛十四娘。因私窺閨房，馮生惹惱辛叟，被對方憤怒地趕了出去。后經鬼狐主宰牽線，馮生終于和十四娘結為夫婦，琴瑟合璧。洞房花燭夜，自該是金榜題名時。馮生和家境優渥的楚公子結伴上京趕考，但這個正直清廉的墨客三番五次觸怒楚公子，進而被對方勾結官府所陷害。眼看夫君名不保矣，十四娘為救馮生不吝委曲求全……