故事發生在元朝末年，失傳已久的屠龍刀和倚天劍重現江湖，傳聞中，若是能同時擁有這兩把寶物，便能破解驚天秘密。一時間，武林當中牛鬼蛇神們紛紛捋臂將拳，捋臂張拳。張翠山是張三豐（張瑛 飾）的五弟子，為了調查師兄遭人暗算的真相下山，在此途中結識了名為殷素素的女子，以后他們受金毛獅王謝遜（羅烈 飾）脅迫，來到孤島之上，在這里結婚生子，取名張無忌（爾冬升 飾）。　　一晃眼十年過去，當張翠山一行人再度回到武林當中時，才發現這里早已經變換了模樣，張翠山和殷素素為了守住屠龍刀的著落而死在了眾人的圍攻之下，年幼的張無忌亦身受重傷。