民初，某城鎮龍山集上， 一群土豪各占地盤，當中以龍爺勢力最龐大。龍爺手段狠辣，某夜，將一刑警隊長用亂棍打死，遺下孤女葉鳳，鳳誓為父報仇。混亂中，有一流氓健，其不懼勢力，常與當地黑社會作敵。一日，鳳之未婚夫范明抵達龍山集，奉命偵緝龍爺。惜事為龍爺手下查悉而暗藏殺機。一有時時機，健與明萍水相逢，遂為好友。龍爺命手下殺明，將其打至重傷后掉下深海。其更加害鳳，幸健趕往救出，帶往妓院交與胭脂紅照顧。龍爺見計得逞，命雷虎召妓狂歡，鳳得此消息，便跟至.酒醉之際，鳳抽出利刀，詭計行刺龍爺，失慎失手被擊暈，胭脂紅睹狀，亦執刀援手，終亦喪生。健回妓院，獲知一切后只身深入虎穴，將眾惡霸逐一除掉，自己亦負傷倒地。此時，范明率眾員警而至，可惜來遲一步，知己早已犧牲……