江南第一才子唐伯虎在一次花魁之夜中為心儀女子桃寶揮金如土，卻被某神秘男子出重金羞辱，為了出氣唐伯虎聯合好友祝枝山將其痛扁一頓。可過后竟被全城通緝！原來被打的神秘男子，正是微服出宮的皇上！為了躲避追捕，唐伯虎在死敵宋安的安排下，被迫偽裝成太監蟄伏于皇帝的身邊，卻又稀里糊涂被卷入了閩南王馮達的造反事務。眼看著皇帝一步一步走進馮達設計的美人陷阱，唐伯虎等人心急如焚，雖然明知造反的證據竟然隱藏在一張《牧牛圖》當中，但卻一向無法破解。最后，在宋安和桃寶的幫助下，唐伯虎終于破解《牧牛圖》的秘密，并成功批紅判白，扭轉戰局！