為了爭奪名震江湖的《連城訣》，同門師兄弟戚長發（于東江 飾）和萬震山（杜志國 飾）之間展開了激烈的交兵，并將狄云（吳樾 飾）和其戀人戚芳（何美鈿 飾）卷入其中。在萬震山的設計之下，狄云含冤入獄，而戚芳則含恨嫁給了萬震山之子萬圭（錢泳辰 飾）。狄云在獄中結識了大俠丁典（王海地 飾），兩人結為一面之交。以后，狄云越獄，在機緣巧合之下練就神功，名震江湖。為了報仇雪恨，狄云找到了萬震山和萬圭，將他們封入墻中，哪知道善良的戚芳心軟放出了萬圭，卻反而死在了丈夫手下。狄云陷入了絕望當中，幸得水笙（舒暢 飾）一起照拂安慰，兩人之間漸漸產生了真摯的情誼。