前FBI探員弗蘭克卡（雷·史蒂文森 Ray Stevenson 飾）在黑幫殺掉妻兒以后走向了黑暗復仇的不歸路。成為這個城市里隱秘的“懲罰者”，令城內不少罪犯心驚膽戰，而他穿著代表懲罰者的骷髏制服，穿梭在這個充滿罪惡的都市中。一位新崛起的黑幫份子比利（多米尼克·威斯特 Dominic West 飾）開始向懲罰者叫囂，并且還要統領城內各大幫派。可一番激斗以后，比利最終還是敗在懲罰者的槍下。但是若干時日以后，一位名叫瘋人吉姆（道格·休切遜 Doug Hutchison 飾）的神秘人現身城內，他不單有著和比利一樣信念，而且他的手法更離譜——他不單要統一黑幫，還要干掉其他幫派的黑幫頭目，做城內真實的寡頭老大，甚至他還向懲罰者下了挑戰書，要將他置于死地！懲罰者在追查的過程當中，漸漸發現了吉姆的真實身份，這令他大吃一驚……