江楓和移花宮的花月奴私奔，在路上誕生一對雙胞胎，單戀江楓的邀月宮主殺了二人，搶走一個嬰兒花無缺（謝霆鋒 飾）。燕南天抱著另一個孩子小魚兒（張衛健 飾）逃至惡魔島。十八年后，在移花宮長大的花無缺，對兩位宮主唯令是從；而在惡魔島十大惡人庇護下成人的小魚兒精靈機智。武林盟主鐵如云突然失蹤，江別鶴（王伯昭 飾）在黃山召開盟主選舉大會。小魚兒為了身世之謎出島；花無缺奉師命清理武林門派；鐵如云之女鐵心蘭（范冰冰 飾）追蹤父親也來到黃山，三人萍水相逢。心蘭與花無缺一見如故。而小魚兒為救心蘭，獨身混入慕容府盜取“火靈芝”，邂逅了慕容愛女小仙女（柏雪 飾） 。東廠頭目劉喜害死鐵如云，栽贓于慕容并擄走小仙女，行使其靈氣，修煉“吸功大法”。面對小仙女的慘死，小魚兒欣喜若狂，誤闖毒王群英會，性命難保。鬼醫之女蘇櫻（袁泉 飾）挺身救出小魚兒，并以身相許……當了皇妃的江玉燕（楊雪 飾）無法忘情無缺，因愛生恨、嫉妒心起與父親同謀，鏟除所有異已，殺掉燕南天與心蘭，轉嫁于無缺和小魚兒?；o缺與小魚兒兩兄弟從此茫茫江湖，生死相搏……