王初四（陳松伶 飾）自幼生長在漁村，為反抗土豪逼婚，遂相約青梅行馬戀人曾牛（林利 飾）私奔，不意半途發生變故，初四誤以為牛已罹難，只好只身來到上海謀生。期間，幸得賣糖女郎李小翠（陳佩珊 飾）收容，暫棲于天臺木屋中，認識了李大嬸（盧宛茵 飾）、趙少奇（莫鎮賢 飾）等好友，未幾更與畫家杜梓楓（鄭伊健 飾）墜入愛河。 厥后，初四有時投身影壇，更名為王云裳，以歌藝轟動上海。此際，牛突然現身，初四驚訝不已，既難忘往日之情，又不舍身邊所愛，頓感一片迷惘。然而，最苦惱的倒是，這時初四又被誣陷進一宗官非當中，似乎難脫牢獄之災……