國民黨軍醫(yī)彭天戈的父親彭振才受政府秘密委派，假意投敵。彭天戈為證明父親清白，遭日本特務(wù)陷害，被判死刑。民間愛國鋤奸組織頭領(lǐng)火麒麟將其救下，并將彭天戈培養(yǎng)成令敵人膽寒的頂尖殺手。共產(chǎn)黨地下特工宋卓凝利用軍統(tǒng)情報(bào)人員的身份多次搭救彭天戈，引導(dǎo)彭天戈走上革命道路，并與之產(chǎn)生感情。　　由于背負(fù)罪名，彭天戈與昔日戀人柳沉雪無法相認(rèn)。柳沉雪遂與另一江湖殺手杜善起走到了一起。杜善起為日本皇族后裔，被愛國義士杜定海從小收養(yǎng)，卻唯利是圖。柳沉雪的真實(shí)身份是日本特務(wù)，她將杜善起推入了日偽的懷抱，淪為特務(wù)鷹犬。于是，彭天戈與杜善起在戰(zhàn)場上幾番較量。最終柳沉雪逃不脫情殤，為救彭天戈喪命。最后一場廝殺中，一對殺手冤家的角逐分出了勝負(fù)，杜善起被彭天戈鏟除。彭天戈帶著重傷的宋卓凝和父親前往延安。